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投資這事, 小賺大虧要不得

今天,小理先問大家一個問題:假設你手上有兩只基金,一只盈利5%,一只虧損10%,現在要你賣出其中一只,你會選哪個?

如無意外,大多數人的第一反應是賣出盈利5%的基金。

最近有朋友說,這幾天行情稍稍緩和,定投的其中一只基金翻紅了,心里琢磨著要不把它贖回來,不然后續虧回去就又難熬了。

對于新人來說,有這樣的想法不奇怪。

投資者的“處置效應”

對于入場兩三年的人來說,想賣出賺錢的基金就更為常見了,這類投資者往往沒有按計劃定投,到行情普漲的時候覺得自己賺得少不想止盈,結果行情急轉直下,賺的又虧回去,等好不容易個別基金翻紅了,就會糾結該不該賣掉賺錢的基金。

所以說,不管是新人還是老手,都喜歡賣已賺錢的基金。

在投資者心里中有一個“處置效應”,是指投資人在處置股票時,傾向賣出賺錢的股票、繼續持有賠錢的股票,也就是所謂的“出贏保虧”效應。

因為人們普遍對不確定事件存厭惡態度,更傾向于做穩贏的事,比如安穩的工作,能月底就拿到工資。

但投資是不確定的,同時也是多變的。

基金開始跌,半喜半憂了一個月,賬面虧損;基金繼續跌,自我安慰了一個月,賬面繼續虧損;基金還在跌,內心煎熬了又一個月,賬面依然虧損,有些人的情緒就不淡定了。

一般情況是這樣,反反復復的行情終于讓人看到有賺錢的表現了,定力不足的人就會趕緊“出贏保虧”、落袋為安。而虧損的標的就越不愿意放手了,要是賣掉虧損的基金即是承認自己真的虧錢了,再也沒法“翻身”了,會肉疼的。

“我就等,等到它漲回來為止!”信不信很多人都這么想?因為喜盈厭虧啊!

有人會以“基金定投止盈不止損”來替自己解釋,“虧損的基金不能賣”。

賣與不賣得考量

但這樣的想法對不對呢?有專家認為,不對。

首先,基本面不佳的基金要止損。比如主動型基金換了一個業務水平很一般的基金經理;基金規模越來越低,接近5000萬元的紅線。

該止損的還是要止損。

其次,止盈不是為了及時抽身。

我們做基金定投是為了賺取長期復利,自然要經得起時間的洗禮。如果投資是為了及時抽身賺點小錢,那不僅會消耗時間成本,還浪費了機會成本。長期下來,你會變成一個只重結果而不看大局的人。

更甚者,不該止盈的止盈了,該止損的沒止損,就會變成從盈利的基金中賺小錢,在虧損的基金中虧大錢,小賺大虧還是大虧。

那么,到底是賣出賺錢的基金還是賣出虧損的基金呢?

答案就是賣出“未來賺錢潛力低”的基金,基本面變差的就止損,估值高的就止盈。

如果這兩種情況都不是,而你又急用錢,那好好做功課,研究一下誰未來給你賺的錢少就“拋棄”誰吧!

總而言之,賣與不賣與目前是否賺錢并不相關,不要被表面的盈虧影響自己的判斷。至于基本面好且估值低,而你不急用錢,為什么要賣呢?

最后強調一下基金定投三要素:

選多只合適的優質基金(賺錢的前提,后期要檢查是否依然優質);堅持定投一輪牛熊(決定你能不能賺錢);適時止盈(影響你能賺多少)。

(青 果)

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